发新话题

御泰中彩控股(00555)

头像
rucllm  2级股友   发表于:2014-01-23 18:04   只看该作者
发帖 126    精华:0   注册时间:2013-12-12    发短消息        

1楼
该帖被浏览  17,084 次,回复 2 次


御泰中彩控股(00555)为立足于中国彩票行业全产业链布局的领先企业。御泰中彩控股(00555)为香港上市彩票公司中唯一包办上游系统与游戏开发至下游配送及市场业务之彩票企业。公司的全产业链布局未来将受惠于:

i) 传统彩票市场稳健成长

ii) 体育单场竞彩之爆发性增长

iii) 未来手机及电子平台购彩全国商用化之增长商机。

中国彩票行业未来主要有三大成长动力:

i) 中国人购彩金额仍然偏低。根据香港赛马会资料,现时中国人均购彩金额仅为46美元(新加坡/西班牙/法国/美国:902/433/222/178美元),相对其他已发展国家极为偏低,未来存在巨大发展空间。

ii) 中国过去非法赌博猖獗,估计地下彩票规模已达 1 万亿元 (约为地上彩票规模5)。中国政府现时通过明确彩票行业条例及监管、加强打击非法渠道购彩组织、开放创新玩法、提高派彩率等方法吸引资金回流地上彩票,以维护国家税收利益。

iii) 未来手机及互联网等无纸化渠道将为行业未来发展大方向。过往彩票购买者主要为蓝领及低收入人士,未来政府将发放牌照开放手机及互联网平台售彩以实现无纸化销售,预计将引来白领及高收入阶层等新客户层,推动行业进入新一轮增长。

电子彩票平台先行者

御泰中彩控股(00555)20119月购入网上购彩平台澳客网之60%股权,另外辽宁省福彩及体彩手机电子购彩平台和上海市体彩电子平台已实行商用运行。御泰中彩控股(00555)有望于未来两年于10-12个省份开展无纸化彩票销售业务。御泰中彩控股(00555)于电子购彩平台各方面已先行布局,有望未来充份分享行业盛宴,预计3年内电子售彩收入将占行业收入40%以上。

未来5年互联网平台将是最适合竞彩销售的渠道

互联网容许:

i) 更为容易接触体育相关信息;

ii) 根据实时赛事进程而调整赔率供彩民下注;

iii) 借助各种分析工具研究以提高彩民潜在得胜率;

iv) 通过网上聊天室及其他社交工具以提高彩票游戏吸引力;及

v) 与其他大型门户网站(如淘宝、腾讯、新浪等)进行交叉销售,因此十分适合作单场竞彩推广。预料无纸化售彩平台将可吸引高收入及年青人群,估计无纸化平台目标客户群将达3-4亿(相对实体彩票零售店1-2亿),料将成为未来彩票市场增长最主要动力。2014年巴西世界杯将可催化单场竞彩新一波热潮。

此外,御泰中彩控股(00555)通过收购一系列网上售彩门户网站以更快捕捉未来单场竞彩电子销售平台快速增长的商机。御泰中彩控股(00555)20119月以总代价8亿元人民币收购该系列门户网站(包括哈哈彩(www.hahacia.com)、澳客(www.okooo.com)及爱乐透(www.iletou.com))60%股权,收购估值仅为11.52011E/12E动态市盈率。被收购公司亦选择以所获出售资资金的一半购入御泰中彩控股(00555)可转股债劵,可见其对御泰中彩控股(00555)未来内部各售彩平台整合投下信心一票,并希望继续分享未来行业增长。


预测御泰中彩控股(00555)2014E-16E净利润CAGR将达39.8%。御泰中彩控股(00555)现时2013E/14E PER仅为8.5/7.2倍。

 
分享到:  
TOP
头像
hggggddsdsdsd  禁止访问   发表于:2014-02-14 23:19   只看该作者
发帖 2986    精华:0   注册时间:2014-2-14    发短消息        

2楼

提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
  TOP
头像
hggggddsdsdsd  禁止访问   发表于:2014-02-15 14:13   只看该作者
发帖 2986    精华:0   注册时间:2014-2-14    发短消息        

3楼

提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
TOP
发新话题
查看积分策略说明

快速回复主题

[完成后可按 Ctrl+Enter 发布]  预览帖子  恢复数据  清空内容

 使用个人签名
  用户名: 密码:    注册  找回密码